回顧近年來,我國(guó)煉化行業(yè)的政策環(huán)境、煉油能力、市場(chǎng)格局、產(chǎn)業(yè)鏈等四方面都發(fā)生了重大變化。地?zé)挳a(chǎn)能優(yōu)化動(dòng)作頻頻,民營(yíng)大煉化也蓄勢(shì)待發(fā),市場(chǎng)版圖加快重塑,煉化行業(yè)更為激烈殘酷的競(jìng)爭(zhēng)將隨著改革步伐在未來幾年集中爆發(fā)。而今年大煉化成為化工板塊最大的風(fēng)口,但市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)主要集中在民營(yíng)的新進(jìn)入者,相關(guān)公司股價(jià)表現(xiàn)和原有煉化企業(yè)形成了巨大背離。煉化行業(yè)正處于暴風(fēng)雨前夜,部分老牌企業(yè)卻已倒在了暴風(fēng)雨前夜!
華南地區(qū)最早最大的民營(yíng)煉油廠廣東天乙集團(tuán)實(shí)施破產(chǎn)清算管理
廣東天乙集團(tuán)有限公司1997年初在偉人故里中山市注冊(cè)成立,以石油貿(mào)易和加工煉制為基礎(chǔ)起家,到2005年就基本形成華南地區(qū)最早最大的200萬噸減壓減黏裝置,60萬噸催化裝置和50萬噸焦化裝置的一整套完整齊全石油加工煉制設(shè)備,2013年又上馬改造投產(chǎn)了一套60萬噸的甲醇制烯烴裝置。其后天乙集團(tuán)的業(yè)務(wù)范圍開始相繼涉足拓展到有色金屬加工、房地產(chǎn)開發(fā)、物流運(yùn)輸及酒店經(jīng)營(yíng)、燃油和垃圾處理發(fā)電廠、機(jī)場(chǎng)及航空運(yùn)輸業(yè)等諸多行業(yè)。下屬子公司曾經(jīng)有中山市天乙銅業(yè)有限公司、中山市天乙能源有限公司、中山市粵海油運(yùn)有限公司、中山市天都城房地產(chǎn)開發(fā)有限公司、中山市金島酒店有限公司、中山市天乙物流城有限公司、中山三角機(jī)場(chǎng)及其附屬雄鷹通用航空有限公司等,成為華南珠三角地區(qū)遠(yuǎn)近聞名的資產(chǎn)規(guī)模及營(yíng)收均超百億的特大型綜合性企業(yè)集團(tuán)。
天乙集團(tuán)及其主要子公司銅業(yè)公司由于經(jīng)營(yíng)管理不善,從2014年初開始集團(tuán)公司運(yùn)營(yíng)資金逐步斷鏈,到年底資金鏈幾乎徹底崩斷,至去年天乙集團(tuán)名下的煉油廠、銅加工等生產(chǎn)性質(zhì)工廠基本已處于完全歇業(yè)停業(yè)狀態(tài),早已停止對(duì)任何金融機(jī)構(gòu)和普通債權(quán)人的利息支付。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)目前天乙集團(tuán)及其下屬企業(yè)涉訴經(jīng)濟(jì)糾紛官司案件上百起,涉訴欠款金額估計(jì)近百億元。目前中山市中級(jí)人民法院現(xiàn)已查明天乙集團(tuán)及其銅業(yè)公司已不具備自我清償債權(quán)人全部債務(wù)的能力,遂根據(jù)《中華人民共和國(guó)企業(yè)破產(chǎn)法》有關(guān)法律規(guī)定,于近日對(duì)廣東天乙集團(tuán)公司和中山天乙銅業(yè)有限公司裁定宣布實(shí)施破產(chǎn)清算的法定程序,具體公告內(nèi)容發(fā)布在2018年8月29日的《中山日?qǐng)?bào)》。此舉將推進(jìn)廣東天乙集團(tuán)和銅業(yè)公司破產(chǎn)重整之路,最大化實(shí)現(xiàn)債權(quán)人的利益。
地?zé)捿p松盈利的時(shí)代畫上句號(hào),煉化行業(yè)正面臨一次大的洗牌
地?zé)捿p松盈利的時(shí)代畫上句號(hào),也促使行業(yè)開始重新審視“唱衰‘三桶油’”的論調(diào),先天不足給地?zé)捫袠I(yè)帶來的影響逐漸暴露出來,煉化行業(yè)正面臨一次大的洗牌。
現(xiàn)如今,已有近40%的中國(guó)民營(yíng)煉廠處于虧損,市場(chǎng)占有率節(jié)節(jié)敗退。早前曾入選《山東民企百?gòu)?qiáng)榜》排名第2位的山東地?zé)挻沓筷丶瘓F(tuán)已正式向法院申請(qǐng)破產(chǎn)。如今廣東天乙集團(tuán)的破產(chǎn)再次為行業(yè)敲響警鐘。
一組數(shù)據(jù)可以說明:當(dāng)?shù)?3家煉廠,有68家是地?zé)挕?/p>
天風(fēng)證券市場(chǎng)分析結(jié)果顯示,目前山東地?zé)捚髽I(yè)呈現(xiàn)兩個(gè)極端:規(guī)模大的、拿到原油進(jìn)口配額的,開工率基本接近滿負(fù)荷,持續(xù)盈利;加工規(guī)模在200萬噸以下的,沒有原油進(jìn)口配額的,大部分處于半停工狀態(tài),開工率不足30%。
受國(guó)際油價(jià)、稅制改革、環(huán)保執(zhí)法等因素影響,山東境內(nèi)40%以上的煉廠都處于虧損狀態(tài)。
回顧近年來,我國(guó)煉化行業(yè)的政策環(huán)境、煉油能力、市場(chǎng)格局、產(chǎn)業(yè)鏈等四方面都發(fā)生了重大變化。地?zé)挳a(chǎn)能優(yōu)化動(dòng)作頻頻,民營(yíng)大煉化也蓄勢(shì)待發(fā),市場(chǎng)版圖加快重塑,煉化行業(yè)更為激烈殘酷的競(jìng)爭(zhēng)將隨著改革步伐在未來幾年集中爆發(fā)。暴風(fēng)雨前夜,煉化企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)亟待按下“加速鍵”。
看政策,“兩權(quán)放開”加碼將使地?zé)掃M(jìn)一步突破原料瓶頸,釋放更大活力。2017年年底,商務(wù)部公布的2018年首批原油非國(guó)營(yíng)貿(mào)易進(jìn)口配額較2017年首批量大增76%,其中32家地?zé)捙漕~占總量75%。2015年兩權(quán)開始放開,2016年主營(yíng)煉化企業(yè)受地?zé)挍_擊明顯,原油進(jìn)口量占比、原油加工量、開工率和汽柴油產(chǎn)量均在下降;地?zé)捤捻?xiàng)指標(biāo)明顯上升。
看體量,2017年,中國(guó)煉油能力一改過去兩年減少和略增的態(tài)勢(shì),新增煉油能力達(dá)到年產(chǎn)4600萬噸。當(dāng)前,我國(guó)原油加工規(guī)模約7.1億噸,預(yù)計(jì)未來3年還將投產(chǎn)3—5個(gè)千萬噸級(jí)煉廠。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),2020年我國(guó)汽柴油產(chǎn)銷之間余量將高達(dá)1.4億噸。
看格局,煉化市場(chǎng)主體也正從“兩桶油”主導(dǎo)向中國(guó)石油、中國(guó)石化、其他國(guó)企和地?zé)挕八淖愣αⅰ鞭D(zhuǎn)變。以2017年9月先后成立的浙江省石油股份有限公司(簡(jiǎn)稱“浙江石油”)和山東煉化能源集團(tuán)(簡(jiǎn)稱“山東大煉化”)為標(biāo)志,非主營(yíng)煉化企紛紛在地方國(guó)資支持下,整合資源,提升自身競(jìng)爭(zhēng)力。浙江石油將建成年產(chǎn)4000萬噸的煉化一體化項(xiàng)目,有望成為中國(guó)單體體量最大的煉化基地,打造實(shí)施舟山自貿(mào)區(qū)油品全產(chǎn)業(yè)鏈版圖。由東明石化牽頭,16家地方地?zé)捚髽I(yè)聯(lián)合出資組建的山東大煉化,將改變當(dāng)前松散的合作形式,建立以資本紐帶為基礎(chǔ)的緊密型合作,在原料資源集采,成品油定價(jià)、石化倉(cāng)儲(chǔ)及油氣管網(wǎng)建設(shè)上形成合力。
看產(chǎn)業(yè)鏈,煉化行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)已向銷售環(huán)節(jié)延伸。浙江石油和山東大煉化已著手拓展自己的油品銷售渠道。浙江石油計(jì)劃五年內(nèi)投資600億元,構(gòu)建油品儲(chǔ)備設(shè)施和運(yùn)輸管道等配套設(shè)施及700座分布式綜合能源供應(yīng)站。山東在2016年注冊(cè)“中安石油”作為全省地?zé)捰推蜂N售的統(tǒng)一品牌,將在3年內(nèi)發(fā)展具有山東煉化統(tǒng)一形象的加油站2000家,5年內(nèi)增加到6000家。
民營(yíng)化纖主導(dǎo)的三大煉化一體化項(xiàng)目將對(duì)石化行業(yè)帶來怎樣的沖擊?
今年大煉化成為化工板塊最大的風(fēng)口,但市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)主要集中在民營(yíng)化纖企業(yè)的新進(jìn)入者,相關(guān)公司股價(jià)表現(xiàn)和原有煉化企業(yè)形成了巨大背離。
以榮盛石化、恒力股份、恒逸石化等為代表的民營(yíng)石化巨頭為降低成本、保障關(guān)鍵化工原料穩(wěn)定供應(yīng),積極布局向產(chǎn)業(yè)鏈上游進(jìn)軍,投資建設(shè)大型煉化一體化項(xiàng)目。據(jù)悉,浙石化4000萬噸/年煉化一體化項(xiàng)目(一期)、恒力2000萬噸/年煉化一體化項(xiàng)目、恒逸(文萊)PMB石油化工項(xiàng)目(一期)投產(chǎn)在即,將對(duì)我國(guó)石化產(chǎn)業(yè)格局產(chǎn)生顯著影響。
恒力2000萬噸/年煉化一體化項(xiàng)目&150萬噸/年乙烯項(xiàng)目
恒力2000萬噸/年煉化一體化項(xiàng)目位于大連長(zhǎng)興島石化產(chǎn)業(yè)基地,項(xiàng)目總投資562億元,采用全加氫工藝路線,加氫規(guī)模達(dá)到2300萬噸/年,建設(shè)450萬噸/年芳烴裝置、煉油裝置、化工裝置及配套設(shè)施。目前該項(xiàng)目正在建設(shè)中,預(yù)計(jì)2018年10月底建成投產(chǎn)。
為充分利用恒力2000萬噸/年煉化一體化項(xiàng)目副產(chǎn)品,最大限度發(fā)揮煉化一體化優(yōu)勢(shì),恒力計(jì)劃投資約210億元,建設(shè)150萬噸/年乙烯項(xiàng)目。項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容包括150萬噸/年蒸汽裂解裝置以及兩套90萬噸乙二醇裝置和72萬噸苯乙烯等在內(nèi)的12套下游裝置,各套裝置都采用國(guó)際最領(lǐng)先的工藝,是全球單體規(guī)模最大的裝置。目前,該項(xiàng)目已經(jīng)獲得政府核準(zhǔn),并完成工藝包設(shè)計(jì),正在加快設(shè)備采購(gòu)和詳細(xì)設(shè)計(jì)工作,2018年4月開始樁基施工,上半年開工建設(shè),并計(jì)劃2019年底前建成投產(chǎn)。
浙石化4000萬噸/年煉化一體化項(xiàng)目
浙石化4000萬噸/年煉化一體化項(xiàng)目位于舟山綠色石化基地,總投資1730.8億元,分兩期建設(shè)總規(guī)模為4000萬噸/年煉油、800萬噸/年對(duì)二甲苯、280萬噸/年乙烯。項(xiàng)目一期投資901.6億元,規(guī)劃建設(shè)2000萬噸/年煉油+520萬噸/年芳烴+140萬噸/年乙烯。煉油部分采用“渣油加氫脫硫/重油催化裂化+加氫裂化+焦化”核心加工流程,芳烴部分采用世界級(jí)規(guī)模的重整+PX生產(chǎn)裝置,配套建設(shè)140萬噸/年大型乙烯裝置,主體工程包括22套煉油裝置和15套化工裝置。目前,項(xiàng)目一期正在建設(shè)中,計(jì)劃2018年11月煉油裝置引入原油,2018年底全線打通流程并投產(chǎn)。
項(xiàng)目二期方案最大限度生產(chǎn)乙烯及下游產(chǎn)品,規(guī)劃建設(shè)2000萬噸/年煉油+520萬噸/年芳烴+140萬噸/年乙烯,包括22套煉油裝置和12套化工裝置,計(jì)劃于2021年一季度投產(chǎn)。
恒逸(文萊)PMB石油化工項(xiàng)目
恒逸(文萊)PMB石油化工項(xiàng)目位于文萊大摩拉島,一期總投資34.5億美元,裝置配置“小油頭、大芳烴”,建設(shè)800萬噸/年常減壓裝置、220萬噸/年加氫裂化裝置、150(235)萬噸/年輕烴回收裝置、150萬噸/年P(guān)X聯(lián)合裝置、220萬噸/年柴油加氫裝置、130萬噸/年航煤加氫精制裝置、100萬噸/年靈活焦化裝置、2*6萬噸/年硫磺回收裝置等。目前,項(xiàng)目一期工程正在建設(shè)中,于2018年底完工,2019年一季度正式投產(chǎn)。
2017年9月恒逸石化與文萊政府簽署了恒逸(文萊)PMB項(xiàng)目二期開發(fā)諒解備忘錄,計(jì)劃建設(shè)1400萬噸/年原油加工能力,150萬噸/年乙烯,200萬噸/年P(guān)X。
在十三五期間(2016-2020),在國(guó)內(nèi)及一帶一路地區(qū)以中國(guó)企業(yè)為主體,有望最先投產(chǎn)的煉化一體化產(chǎn)能有1.47億噸,根據(jù)各公司公告的進(jìn)度,國(guó)內(nèi)四大民營(yíng)煉化巨頭—恒力股份、桐昆股份、榮盛石化、恒逸石化的煉化一體化項(xiàng)目一期項(xiàng)目都已順利動(dòng)土開工,2018年下半年開始陸續(xù)投產(chǎn)。
在這些項(xiàng)目中,央企三桶油新擴(kuò)建煉化一體化是“錦上添花”,業(yè)績(jī)彈性小,從中國(guó)石油和中國(guó)石化2016年的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)來看,煉油與化工業(yè)務(wù)僅占整體業(yè)務(wù)的一部分,新增煉化規(guī)模能帶來的業(yè)績(jī)?cè)龇鄬?duì)較??;但是4大民營(yíng)石化巨頭新建的煉化一體化是從無到有,業(yè)績(jī)彈性大,因此,四大民營(yíng)石化巨頭在未來的發(fā)展極為看好。
可以說,最跌宕起伏的劇情即將在2019年展開,中國(guó)的煉化行業(yè)局面將會(huì)自此改變!